P2P危局:7月资金净流出200亿,潮水退了却没有缓释风险机制

发布时间:2022年08月29日
       北京报道7月中旬, P2P雷雨根本停不下来。 每天, 平台都会爆炸或被清算。 7月18日上午, 银豆网、利民网、金银猫、聚菜猫等4家百亿平台被清算或停止支付; 股份”, 投资P2P并入股。 据网贷之家统计, 7月18日, 被关闭和有问题的平台数量达到23家, 其中3家逃跑, 4家被清算, 2家逾期,

1家被关闭,

13家提现困难。 前一天晚上, 深圳警方通报了包括投之家在内的三场P2P雷暴的最新进展。 一天之内, 北京、上海、广州和深圳没有下跌, 投资者的震惊无法形容投资者的心情。 在P2P的暴风雨中, 投资者如受惊的小鸟纷纷逃离。 各大P2P平台债转股暴涨, 资金净流出加剧, 老板们着急, 喊话、直播、增资等喜讯。 整个P2P行业似乎陷入了困境。 “不再是哪个公司好哪个公司坏的问题, 无论是中小平台还是龙头平台都是这样, 没有人愿意投资, 债务无法转移, 资金排队。 可以说是一场行业性的危机。” 一位P2P老大在接受华夏时报记者采访时表示, 不知道还能撑多久, 不知道有多少平台能挺过这个寒冬, 投资信心连续遭受打击。7月13日, 明星平台投智家爆火 公司100多名员工惨不忍睹, 他们在投之家一共投资了2000多万元, 有员工表示, 现在一天一餐只能是我吃得起的方便面, 而且方便面汤很干净。 由于投之家是网贷之家的兄弟平台,

网贷家在行业内的公信力吸引了大量专业投资者, 但最终因涉嫌集资诈骗被查, 引发P2P市场恐慌。 规模连环骗局近日开始浮出水面, 疑似温州陆氏团伙在收购方背后, 其收购的多个平台接连爆出, 导致我 行业风险。 一位知情人士告诉本报记者, 本轮P2P倒闭部分受卢帮诈骗的牵连。 他们利用平台估值与交易股票的差额, 将低价值的投资股权换成高价值的自筹资金。 欺诈, 他们获利后消失或不再付款, 导致许多平台瞬间崩溃。 从这些倒闭平台的利率来看, 它们不像那些利率高达30%的高回报平台, 而大多数平台的利率仍然在10%甚至更低, 这对投资者来说是毁灭性的打击 . 网贷行业遭遇“破窗效应”。 所谓“破窗效应”, 是指任何一种不良现象的存在都在传递一种信息, 而这种信息会导致不良现象无限扩大。 “破窗效应”正在全行业蔓延, 此后事态愈演愈烈。 7月18日, 累计交易超百亿元的银豆网称, 实际控制人失联, 资金无法赎回, 已停止运营。 7月17日, 银斗网还启动了8个投资项目, 并升级了优惠券。 这一消息让投资者措手不及。 同日, 银豆网还发布了由CEO王鹏程亲笔签名的公开信:“银豆网被李永刚集团控股后, 我作为平台对外宣传的CEO被搁置, 我愿意 不知道任何投资资金流向, 不参与资产什么的, 像个傀儡, 被骗, 被胁迫了3年。” 这封公开信让很多投资者再次迷茫, CEO被骗了, 更别说投资者了。 “现在投资者分不清什么是好平台, 什么是坏平台, 有些平台看起来很稳定, 口碑好的平台也有爆发力。” 一位网贷行业资深投资人表示, 像e-rent这样的小宝被认定为骗子是可以接受的, 但这一次他的信心已经崩溃。 由于大量投资者的退出和赎回, 资金只在外流, 很多平台的现金流已经处于枯竭的边缘。 本报记者了解到, 一个尚未获得过百亿的头部平台, 近日却出现了数亿元的净流出。 据零一统计, 截至7月15日, P2P网贷行业余额9402亿元, 较6月底减少208亿元。 这样的规模在网贷史上是罕见的。 7月上半月, P2P交易规模607亿元, 环比下降24%, 日均活跃投资者也下降22%。 投资者信心不足, 流动性恶化。 很多平台承受不住, 不得不清算。
        最新平台爆仓原因都说是“流动性枯竭”, 爆出的爆仓公告也几乎一致:投资者信心不足、资金外流剧增、还款意愿丧失、还款能力不足 大量借款人。 两端环境恶化 事实上, 作为信息中介, 网贷平台上可能不存在所谓的挤兑, 因为在理想的P2P中, 贷方和借方点对点对应, 借方 到期偿还贷款, 贷款人可以收回投资, 不存在期限错配, 不存在流动性问题。 因此, 这也是业内质疑流动性的焦点。 “很多网贷平台拆分大标价, 条款不匹配, 现有产品的平台可能涉及资金池问题, 部分平台有历史呆账、自筹自保, 甚至出现虚假标价, 只能四舍五入 推销自己, 越走越深。” 一位清算平台负责人表示, 如果资金流入少, 就很难摆脱流动性吃紧和挤兑的烦恼。 据苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛红艳介绍, 由于P2P的产品模式, 借贷双方在资金和条款上需要高度一致, 撮合成功率是 很低, 客户体验很差。 有针对性地完善债权转让方式, 债权转让的存在导致期限错配, 进而导致流动性风险。 薛红艳表示, 放款人之间债权转让是允许的, 网贷平台基于债权转让设计的各类灵活条款集合投资产品是合规整改的对象。 7月19日, 北京互金协会发布通知, 要求北京所有P2P网贷平台立即下架“理财计划”产品。 此外, 各大平台上债权人之间的债权转移也在飙升。 例如, 一些领先的平台在传输的标的有数千甚至数万个, 有些传输率高于实际成熟率。 无法转出也加剧了市场的恐慌。 “金融业的风险是相互交织、互为因果的。流动性问题会导致信用问题, 信用问题也会导致流动性问题, 道德风险几乎可以导致所有问题。” 薛红艳认为, 当前P2P的雷雨, 在宏观经济层面, 加剧信用风险的是流动性问题; 在行业层面, 引发流动性危机的是信用风险。 问题交织在一起, 使问题越来越复杂。 当前经济环境持续下行, 金融去杠杆不断深化, 美元进入加息周期, 市场资金流动性更加紧张。 中小微企业生存压力较大, 融资环境趋紧, 一大批企业经营困难。 为他们提供金融服务中的P2P也是首当其冲, 资产端逾期危机爆发。 7月18日, 获超百亿元平台爱投资发布公告称, 核心借款企业出现流动性问题, 上下游企业连锁反应, 第三方担保机构流动性下降 被严重锁定, 资产处置需要时间。 , 艾投资提出了债转股计划, 这意味着如果你投资P2P, 你可能会意外成为被投资项目的股东。 缺乏风险缓解机制的一方面是投资市场脆弱而紧张。 一方面, 大量借款公司违约、逾期甚至倒闭。 也有一些老赖借款人浑水摸鱼,

煽风点火, 夸大平台危机, 怂恿投资者跑路。 某平台负责人表示, 舆论过分强调对借款人的保护, 各种限制催收的方式导致平台催收困难, 逾期增加, 借款人恶意逾期。 一些借款人甚至鼓励平台投资者在平台上运行并避免债务。
        同时, 部分投资者在遇到逾期问题时过于激进, 扩大问题, 不利于平台处置逾期资产。
        最初由于P2P门槛低, 各种机构和创业者蜂拥而至, 但现在潮水退去, 创业者发现没有好的退出机制, 也没有规避风险的机制。 人保金服副总裁潘剑飞在接受华夏时报记者采访时表示, P2P危机的根源在于P2P没有银行的风险缓释机制, 而是做了很多资金池业务。 , 导致期限错配和风险错配。 , 也就是说, 一方面是刚性支付, 另一方面是高风险投资。 “在银行, 这是一项比较正常的业务, 有一系列具体措施来保护它, 比如资本充足率约束、应对流动性风险的准备金制度、中国特色的存贷比监管等。 、同业拆借、回购、回购贷款有宏观审慎评估框架等安排。” 在潘剑飞看来, 他现在涉足P2风险管理和期限错配。这些措施几乎是空白的, 完全是裸奔的。 如果P2P平台从事资金池业务, 今天的情况迟早会发生。 即使是银行也可能存在经营成本高、坏账风险高、业务量不足等管理不善的问题。 破产, 裸奔P2P平台做这样的生意, 结局是注定的。 “本轮P2P危机不是P2P清算不畅的问题, 而是清算过程中如何提振行业信心, 保护好平台。一位业内人士表示, 金融监管是P2P市场的巅峰之作, 呼吁监管 将尽快明确P2P备案政策, 缓解市场紧张情绪, 提振行业信心!值得一提的是, 7月16日, 银保监会组织召开互联网金融专业人士座谈会, 探讨互联网金融现状 贷款行业讨论加快推出网上贷款备案, 近期或将出台相关监管政策。